大摩上调苹果目标股价至247美元 重申增持评级

2018-09-13 10:12      腾讯科技 编译/明轩  [用户 H100上传 ]  


  在苹果周三举行产品发布会之后,投行摩根士丹利发布投资者报告,给予苹果股票“增持”评级,并把目标股价上调至247美元。摩根士丹利指出,新款iPhone的上市,将进一步提升iPhone的平均销售价格。

  摩根士丹利指出,苹果周三的产品发布会符合该公司的预期。今年是苹果产品发布的“小年”,但iPhone平均销售价格的上涨,以及产品线更大的存储容量,以及双卡双待功能均让人感到惊讶。不足之处在于售价较为便宜的iPhone XR要等到10月26日才开始发售,虽然与iPhone X去年的上市时间相似,但不及该行的预期。

  依据摩根士丹利的观点,iPhone XR推迟发售并不会对2018年第四季度的iPhone整体出货量构成明显影响,原因是绝大多数的消费者会蜂拥购买更大屏幕的iPhone XS Max。基于此,摩根士丹利在维持苹果2019财年iPhone出货量保持不变的前提下,把iPhone的平均销售价格上调至793美元,同比增长6%。该行此前预计2019财年iPhone平均销售价格将同比下滑2%,至739美元。

  此外,考虑到DRAM内存芯片和NAND闪存芯片价格的下滑,更高的销售价格意味着新款iPhone将给苹果带来更高的毛利率。摩根士丹利当前预计,苹果2019财年(截至2019年9月末)每股收益将增至14.69美元,高于此前预计的14.12美元;2019年(截至2019年12月31日)每股收益将达到15.35美元,高于此前预计的14.76美元。

  基于此,摩根士丹利把苹果目标股价从245美元上调至247美元,重申苹果股票“增持”评级,并建议投资人逢低买入苹果股票。

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